世霸动力股票分析
最近大家都在热烈讨论手套股，马来西亚四大手套股连创新高，势不可挡。但是小编更有兴趣的是被低迷的油价，新冠肺炎的影响还有产油三巨国之间斗争的受害者-油气股。在众多油气股里面，小编看上了一只基本面比较强，个人认为比较有投资价值的股票 —SERBADK 5279 霸动力，以下是最新财报资讯和基本面分析。
根据2020年3月31日1Q20的财报，由于Operation＆Maintenance部门的优越业绩，世霸集团的收入为12.787亿令吉，比去年同期1Q19高出29.9%。集团还取得税前盈利高达1.477亿令吉，比去年同季度的1.245亿令吉高出18.6%。
由于世霸集团在马来西亚，阿联酋，卡塔尔和阿曼等中东地区的MRO活动度增加，Operation＆Maintenance部门比同期第一季度增加了2.5亿令吉或29.2%，占了集团总收入的87%。而公司的另一项业务EPCC (Engineering, Procurement, Construction and Commissioning) 部门也取得1.4亿令吉的营收，占了集团收入的11%。而这项营收来自于公司在坦桑尼亚的氯碱工厂以及与马来西亚的Petronas Carigali Sdn Bhd的业务往来。
EPCC和O＆M部门的收入和营业利润增加，主要是由于订单额同比增长以及获得Block 7 Investments L.L.C.授予的EPCC合同。在阿联酋赢得77亿令吉的合约后，世霸集团已证明自己是马来西亚石油和天然气（O＆G）领域的领先公司之一。尽管当前经济状况不佳，该公司仍设法获得了每份最大的合同。尽管如此，该集团目前约170亿令吉的未完成订单将为未来三年的收入增长奠定基础。展望未来，世霸集团的目标是减少对石油和天然气业务的依赖，将上述部门的收入贡献从目前的约97.8%提升至30%。
但是，管理层保守地将其对2020年收入和利润增长的预测下调至10％-15％。这是在全球衰退迫在眉睫，油价疲软的因素下所预测的。尽管O＆M和EPCC由于公布的活动增加而继续录得同比增长，但由于应收账款周转天数的增加，营运资金已经恶化。目前，由于项目利润率和国家风险的不确定性，小编对其EPCC的长期增长计划保持少量保留。
目前两个项目的进展都已确认不到10%，目前处于设计阶段，预计将把大部分EPCC收益延后到2021年。坦桑尼亚的氯碱工厂计划于2020年第二季度完工，预计将出现一些延误。由于Covid-19爆发，但仍有望在2020年底之前完成。大多数设备已到达现场，等待安装工作。同样，由于MCO期间人员流动受限，计划于2020年第一季度完工的砂拉越BIEH工厂的建成已推迟至2020年第二季度。
*市场业绩
7 Days Return Compared to Market
SERBADK: -1.6% MY Energy Service: -2.2% MY Market: 1.0%
1 Year Return
SERBDK: -5.1% MY Energy Service: -23.9% MY Market: -11.2%
Beta: 0.6
评论
公司回报VS行业回报：SERBADK超过了我国能源服务行业，该行业在过去一年中回报了-23.9％。
公司回报VS市场回报：SERBADK超过了MY市场，过去一年回报率达到-10.6％。
SERBADK Beta略高于行业，但低于平均市场Beta。
*市盈率
Earnings per Share
Company Filings (3/31/2020) in MYR: RM0.15
KLSE: SERBADK Share Price: RM1.79
PE Ratio: KLSE: SERBADK Share Price ÷ EPS (both in MYR)
1.79 ÷ 0.15 = 11.55x
Malaysia Energy Services Industry PE Ratio: 11.42x
Market: 13.3x
评论
PE VS行业：基于PE比率（11.55x），SERBADK与能源服务行业平均水平（11.42x）相比，是比较低的价值。
PE VS市场：相对于MY市场（13.3x），SERBADK的PE比率（11.6x）具有很高的价值。
市盈率显示了每零吉收益投资者愿意支付多少。如果一家公司目前的市盈率为11.55倍，则解释是投资者愿意为RM1.00的当前收益支付RM11.50。市盈率显示了市场根据其过去或未来的收益今天愿意支付的价格。较高的市盈率可能意味着股票的价格相对于收益而言较高，并可能被高估。
*价格/收益增长率
P/E Ratio: 11.55x
Growth Rate: 14.6% per year
*PEG = PE Ratio ÷ Net Income Annual Growth Rate
= 11.55x ÷ 14.6% = 0.79x
Malaysia Energy Service Industry PEG Ratio
Median Figure of 10 Publicly-Listed Energy Services Companies: 0.93x
Malaysia Market PEG Ratio
Median Figure of 253 Publicly-Listed Companies: 1.16x
评论
PEG比率：SERBADK基于其PEG比率（0.8倍）具有很高的价值
市盈率很高的股票可能被认为是高估了，而不是一个好选择。则计算该股票的PEG比率实际上可以得出较小的数字，这表明该股票仍可能是一个不错的选择。如果您的股票市盈率很低，则可以从逻辑上假设它被低估了。
*Price Book Ratio
Book Value per Share: RM0.82
KLSE: SERBADK Share Price: RM1.79
PB Ratio: = KLSE: SERBADK Share Price ÷ Book Value per Share (both in MYR) `
1.79 ÷ 0.82 = 2.17x
Malaysia Energy Services Industry PB Ratio: 0.46x
Malaysia Market PB Ratio: 0.63x
评论
PB VS行业：SERBADK根据其PB比率（2.17倍）相较于MY能源服务行业平均水平（0.46倍）被高估了。
通常，PBV比率越低，该值越好。但是，该比率的值因行业而异。更好的基准是与行业平均值进行比较。比率越高，市场愿意为公司支付的高于其硬资产的溢价越高。如果公司的价值等于或小于1，则该公司要么被低估，要么业务下滑。
*未来增长
KLSE: SERBADK Future Earnings Growth Rate: 14.6%
KLSE: SERBADK Future Revenue Growth Rate: 15.5%
Malaysia Energy Services Industry Earnings Growth Rate: 17.6%
Malaysia Energy Services Industry Revenue Growth Rate: 3.9%
Malaysia Market Earnings Growth Rate: 14.3%
Malaysia Market Revenue Growth Rate: 5.2%
评论
收益VS储蓄率：SERBADK的预测收益增长率（每年14.6%）高于储蓄率（3.9%）。
收益VS市场的：SERBADK的收益（每年14.6%）预计将比MY市场（每年14.3%）增长更快。
收入VS市场：SERBADK的收入（每年15.5%）预计将比MY市场（每年5.2%）增长更快。
高增长收入：预计SERBADK的收入将增长，但不会出现显着增长（低于20%）
高增长收入：预计SERBADK的收入（每年15.5%）的增长速度将低于每年20%。
*股本回报率
SERBDK ROE: 20.47%
Energy Industry ROE: 7.5%
评论
高净资产收益率：尽管SERBADK的股本回报率（20.47%）高，但由于其高负债水平（62%），该指标存在偏差。
较高的股本收益率可能表明股本资本得到了很好的利用，但也可能意味着该公司承担了很多债务。称为高的债务对权益比率）可能会使ROE人为地看起来较高。
*资产收益率
SERBDK ROA: 7.84%
Energy Industry ROA: 4.7%
评论
ROE高于ROA的20.47%> 7.84%，表明该公司正在采用高杠杆率。
ROA数据使投资者了解公司将其投资资金转换为净收入的效果如何。 ROA数越高越好，该公司通过减少投资赚取更多的钱。 ROA占公司债务，而ROE则不占公司债务。公司承担的杠杆和债务越多，相对于ROA的ROE越高。
*财务健康
短期和长期资产负债
评论
短期负债：SERBADK的短期资产超过其短期负债：4.36倍。
长期负债：SERBADK的短期资产超过其长期负债：0.78倍。
债务水平：SERBADK的债务对权益比率（31/3/2020：149.8％）被认为是高。
减少债务：SERBADK的债务对权益比率在过去5年中从59％增加到149.8％。
债务覆盖率：SERBADK的债务没有由运营现金流（5.0％）很好地覆盖。
*股息
SERBDK Dividend Yield: 2.7%
Malaysia Energy Services Industry Average Dividend Yield: 1.4%
Malaysia Market Average Dividend Yield: 3.8%
Malaysia Minimum Threshold Dividend Yield: 1.1%
Malaysia Bottom 25% Dividend Yield: 2%
Malaysia Top 25% Dividend Yield: 5.7%
评论
值得关注的股息：SERBADK的股息（2.7％）高于本国市场中最低的25％的股息支付者（2％）。
高股息：SERBADK的股息（2.73％）较低，而在我的市场中，前25％的股息支付者（5.71％）。
免责说明：
- 以上分析90%资料都摘自于5年公司财务报表，并根据5月27日当天股价来分析（1.79）为标准。
- 文章没有任何买卖该股的建议，也没有意图要推高或压低其他股票的意图，单纯分享数据分析。
- 本人不对读者的盈亏负任何责任，分享纯属个人观点以及领域分析，买卖请自负。
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